En un año marcado por la incertidumbre y los acuerdos más pequeños, la actividad de fusiones y adquisiciones en América Latina registró un aumento de 3,11% en el número de transacciones en 2017 a 2.124, mientras que el importe no confidencial de 931 operaciones cayó 22,2% a US$100.824mn.

Por su parte, en el cuarto trimestre del año pasado se produjo un total de 538 transacciones, de las cuales 256 registraron un importe conjunto de US$30.421mn, lo que implica un descenso de 8,50% en el número de operaciones y una disminución de 41,5% en el importe de las mismas con respecto al cuarto trimestre de 2016, según datos de la firma de investigación Transactional Track Record (TTR).

CAPITAL PRIVADO Y DE RIESGO

En el cuarto trimestre de 2017 se contabilizó un total de 33 operaciones de capital privado, de las cuales 13 arrojaron un importe no confidencial agregado de US$1.451mn. Esto supone descensos de 33% en el número de operaciones y 45% en el importe de las mismas respecto del mismo período de 2016.

El segmento de capital de riesgo registró en el cuarto trimestre del año pasado 59 transacciones, de las cuales 33 exhibieron un importe no confidencial combinado de US$273mn, lo que representa ascensos interanuales de 23% en el número de transacciones y 48% en el capital movilizado.

ACTIVIDAD POR PAÍS

En el transcurso de 2017, por número de operaciones, Brasil lideró el ranking de países más activos de la región con 1.095 operaciones (+6%), y un ascenso de 7% en el capital movilizado en términos interanuales (US$61.006mn). Le siguió en el listado México, con 302 operaciones (tendencia estable) y con un decrecimiento de 40% de su importe con respecto a 2016 (US$18.337mn).

Por su parte, Chile continuó en el ranking, con 242 operaciones (+11%), y con una baja de 9% en el capital movilizado (US$12.750mn). Argentina, por su parte, registró 217 operaciones (+5%), con un descenso de 70% en el capital movilizado (US$5.272mn).

Entre tanto, Colombia registró 168 operaciones, lo cual representó una disminución de 1%, así como un descenso de 86% en su importe respecto del mismo período del año pasado (US$3.289mn). En la tendencia, Perú se ubicó en el último lugar del listado, con 130 operaciones (­13%) y con un aumento de 10% en su capital movilizado respecto del mismo período del año anterior (US$6.370mn).

ÁMBITO TRANSFRONTERIZO

En el ámbito transfronterizo se destaca el apetito inversionista de las compañías latinoamericanas en el exterior en el cuarto trimestre de 2017, especialmente en Europa y Norteamérica, donde se llevaron a cabo ocho y cinco operaciones, respectivamente. Por su parte, las compañías que más transacciones estratégicas realizaron en América Latina proceden de Norteamérica, con 63 operaciones, Europa (50) y Asia (10).

TRANSACCIÓN DESTACADA

En el cuarto trimestre de 2017, Transactional Track Record seleccionó como operación destacada la adquisición del 50% de Ductos y Energéticos del Norte de Pemex por parte de IEnova.
La operación, valorada en US$231mm, fue asesorada en la parte legal por Mijares, Angoitia, Cortés and Fuentes y por DLA Piper Gallástegui y Lozano México. Por la parte financiera, la operación fue asesorada por Grupo Financiero BBVA Bancomer.

Source: Business News Americas / BN Americas - Chile