Análisis del mercado de fusiones y adquisiciones en Colombia, una revisión del primer semestre de 2024, el mercado de fusiones y adquisiciones (M&A) en Colombia experimentó una disminución notable tanto en el número de transacciones como en el valor total de las operaciones. Este descenso, del 8% en el número de transacciones y del 9,7% en el valor, coloca a Colombia en la cuarta posición en el ranking de fusiones y adquisiciones en América Latina, según el informe elaborado por Aon y TTR Data. Aunque la tendencia general en la región muestra una caída más pronunciada, el país sigue manteniéndose como un jugador relevante en el mercado de M&A.

Tendencias Regionales y Comparativas

América Latina en su conjunto también ha enfrentado un retroceso significativo en el mercado de fusiones y adquisiciones. Con una reducción del 26% en comparación con el mismo periodo de 2023, la región registró un total de 1,242 transacciones y un valor agregado de $33,572 millones de dólares. Brasil lidera el mercado con 747 transacciones y un valor de $19,957 millones de dólares, seguido por México, Chile, Argentina y Perú. En términos de valor agregado, los tres primeros puestos son ocupados por Brasil, México y Chile, mientras que Colombia se sitúa en el quinto lugar con $2,263 millones de dólares.

Factores Influyentes y Perspectivas

Mónica Camacho, head of Commercial Risk Solutions de Aon para la región Hispanic South America, ha atribuido la disminución en el mercado transaccional a varios factores. La incertidumbre política y económica en la región ha influido en la toma de decisiones de inversión. Sin embargo, Camacho señala que también hay signos de estabilidad y flexibilidad, lo cual es crucial para la recuperación del mercado. «Aunque los riesgos se perciben como oportunidades, la toma de decisiones estratégicas e informadas será clave para obtener mejores retornos en el mercado transaccional», afirma Camacho. La recuperación económica, las tasas de interés y la inflación son factores que podrían contribuir a una estabilización en el futuro cercano.

Participación Internacional y Mercado Cross-Border

Estados Unidos continúa siendo el principal país inversor en Colombia, con 23 transacciones que suman un valor total de $182.54 millones de dólares. España sigue en segundo lugar con 11 transacciones valoradas en $171.74 millones de dólares, mientras que México y Chile compiten con 9 transacciones cada uno, aportando $71.71 millones y $60.40 millones, respectivamente.

En términos de inversiones cross-border, las empresas colombianas han mostrado un interés creciente en España, con 4 transacciones y una inversión de $1.90 millones de dólares. México, Argentina y Estados Unidos siguen como destinos de inversión, con 2 transacciones cada uno. Este panorama sugiere una diversificación en las estrategias de inversión de las empresas colombianas, buscando nuevas oportunidades en mercados internacionales.

Casos Destacados del Segundo Trimestre

Durante el segundo trimestre de 2024, la adquisición del 31% adicional del proyecto minero Soto Norte por parte de Aris Mining destaca como una de las transacciones más relevantes en Colombia. Esta operación, realizada a Minesa por $90 millones de dólares, permite a Aris Mining convertirse en el accionista mayoritario del proyecto de exploración y explotación de oro y plata en el departamento de Santander. La compra fortalece la alianza estratégica entre ambas empresas y refuerza la presencia de Aris Mining en el sector minero colombiano.

Sectores Activos en Fusiones y Adquisiciones

El sector de software ha sido el más activo en el mercado de fusiones y adquisiciones durante el primer semestre del año, con 21 transacciones, lo que representa un incremento del 31% en comparación con el primer semestre de 2023. Este crecimiento refleja el continuo interés en las tecnologías digitales y su potencial para transformar diversos sectores. Los sectores de alimentos, internet, software y servicios de TI, y distribución y comercio minorista siguen como áreas de interés con 8 transacciones cada uno, indicando una diversificación en los sectores más dinámicos del mercado.

Perspectivas para el Segundo Semestre

Se espera que el mercado de fusiones y adquisiciones en Colombia mantenga un panorama estable en el segundo semestre de 2024. No obstante, las empresas deberán estar atentas a los riesgos emergentes, tanto tangibles como intangibles, que podrían afectar sus estrategias de M&A. La capacidad de adaptarse a entornos volátiles y comprender los riesgos asociados será fundamental para las empresas que buscan realizar operaciones de fusiones y adquisiciones.

El primer semestre de 2024 ha mostrado un panorama mixto para el mercado de fusiones y adquisiciones en Colombia. A pesar de la disminución en el número y valor de las transacciones, el país sigue desempeñando un papel importante en el contexto latinoamericano. Las tendencias observadas reflejan tanto desafíos como oportunidades para los inversionistas y las empresas. Con la expectativa de estabilidad en el segundo semestre, las empresas deberán continuar evaluando cuidadosamente el entorno de inversión para maximizar sus oportunidades en el mercado de M&A.

 

Source: America Retail - Chile