El mercado transaccional español ha registrado hasta el mes de noviembre un total de 2.939 acuerdos con un importe agregado de 89.764 millones de euros, según el informe mensual de TTR Data.

Estas cifras suponen un crecimiento del 2% en el número de transacciones, así como un aumento de aproximadamente el 20% en el capital movilizado, con respecto al mismo periodo de 2023.

En cuanto a noviembre, se ha registrado en el mes un total de 220 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de aproximadamente 6.930 millones de euros.

En términos sectoriales, el sector Inmobiliario ha sido el más activo del año, con un total de 551 transacciones, seguido por el sector de Internet, Software y Servicios IT, con 277.

Ámbito Cross-Border 

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, hasta noviembre de 2024 las empresas españolas han elegido como principales destinos de inversión a Portugal y Estados Unidos, con 65 y 56 transacciones, respectivamente.

Por otro lado, Estados Unidos y Francia, con 197 y 174 transacciones, respectivamente, son los países que mayor número de inversiones han realizado en España. Por importe destaca Estados Unidos, con 12.366 millones de euros.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions 

Hasta el mes de noviembre se han contabilizado un total de 377 transacciones de Private Equity por EUR 25.531 millones, lo cual supone un descenso de aproximadamente el 1% en el número de transacciones, y un crecimiento de aproximadamente el 40% en el importe de las mismas, respecto al mismo periodo del año anterior.

Por su parte, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo 541 transacciones con un importe agregado de EUR 3.093m, lo que implica un descenso de aproximadamente un 13% en el número de transacciones y un descenso del 6% en el importe de las mismas, en términos interanuales.

En el segmento de Asset Acquisitions se han registrado 783 transacciones por un importe de 12.829 millones de euros, lo cual representa un descenso de aproximadamente un 1% en el número de transacciones, y un aumento de aproximadamente un 63% en el importe de éstas, en términos interanuales.

Transacción del mes 

En noviembre de 2024, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada el cierre de la adquisición de Acciona Saltos de Agua (ASA) por parte de Elawan Energy, por aproximadamente 293 millones de euros.

La transacción ha estado asesorada por la parte financiera por Crédit Agricole, Deloitte España, Lazard España y PwC España.

Por la parte legal, la transacción ha sido asesorada por Cuatrecasas España, Deloitte Legal y White & Case España.

Mientras que en «Due DIlligence», el deal ha sido asesorado por PwC España.

Ranking de asesores financieros y jurídicos de TTR Data

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico de 2024 en M&A, Private Equity, Venture Capital y Mercado de Capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe.

El ranking TTR Data de asesores legales, por número de transacciones, lo lidera en el transcurso de 2024 Cuatrecasas España, con 159 deals, seguido de Garrigues España, con 148 transacciones.

Por importe, lideran en el transcurso del año Uría Menéndez España y Garrigues, con 30.811 millones de euros y 30.093 millones de euros, respectivamente.

En cuanto al ranking de asesores financieros, lideran por número de transacciones Banco Santander y Norgestión, con 18 y 17 deals, respectivamente, mientras que por importe lidera J.P. Morgan, con 17. 610 millones de euros, seguido de Mediobanca, con 13.848 millones de euros.

Entrevista Especial de TTR Data con Squire Patton Boggs

TTR Data ha entrevistado en exclusiva a Teresa Zueco, Socia directora de Squire Patton Boggs, con el objetivo de conocer la evaluación del mercado transaccional en 2024, así como las perspectivas para el corto y mediano plazo en este segmento.

 “Esperamos un buen 2025 tanto en número como en el ticket de las operaciones, especialmente en Europa, Estados Unidos y Oriente Medio, asumiendo que la inflación se mantenga estable, que los tipos de interés sigan bajando y que no empeore la situación geopolítica.

Además, subraya que «las valoraciones en operaciones estratégicas han mejorado, lo que podría indicar que los precios ya han tocado fondo, y que, aunque todavía existe cierto escepticismo, tanto en los fondos de Private Equity, como las grandes corporaciones, están dispuestas a pagar por compañías y activos sólidos coherentes con su estrategia de crecimiento”.

Source: Confilegal - Spain