El mercado de fusiones y adquisiciones en América Latina experimentó una significativa disminución en el primer semestre de 2024, reflejando un entorno económico desafiante marcado por incertidumbres políticas y fluctuaciones económicas globales. Según el informe de TTR Data, en colaboración con Datasite y AON, se registraron 1.242 transacciones, un 26% menos que el año anterior, con un valor agregado de US$ 33.572 millones, una disminución del 16%. Este informe proporciona una visión detallada del estado del mercado y las tendencias observadas en diferentes segmentos y países.

Ideas Clave

• Reducción general en fusiones y adquisiciones: En el primer semestre de 2024, se contabilizaron 1.242 transacciones de fusiones y adquisiciones, una disminución del 26% respecto al mismo periodo en 2023. El valor total de estas transacciones fue de US$ 33.572 millones, un descenso del 16%. Esta caída se puede atribuir a la incertidumbre económica y política en la región, que ha afectado la confianza de los inversores.
• Private Equity y Venture Capital: En el segmento de Private Equity, se registraron 85 transacciones con un valor agregado de US$ 2.530 millones, una disminución del 8% en número y del 1% en valor. En el ámbito de Venture Capital, se realizaron 314 transacciones con un valor de US$ 2.318 millones, un 37% menos en número y un 24% menos en valor respecto al año anterior. Estos datos reflejan una menor actividad en inversiones de riesgo, posiblemente debido a un entorno económico más cauteloso.
• Adquisición de activos: Se contabilizaron 210 transacciones de adquisición de activos, de las cuales 96 tuvieron un valor agregado de US$ 6.708 millones, lo que representa un aumento del 80% en valor, a pesar de una disminución del 11% en número. Este incremento en valor sugiere que, aunque hay menos transacciones, las operaciones son de mayor envergadura.
• Ranking por países: Brasil lidera con 747 transacciones, una disminución del 27%, y un valor de US$ 19.957 millones, una caída del 3%. México registró 162 transacciones, un descenso del 14%, con un valor de US$ 5.849 millones, una caída del 42%. Chile y Colombia también vieron disminuciones significativas en el número de transacciones y valor, mientras que Argentina, aunque tuvo una caída del 23% en número de transacciones, experimentó un aumento del 213% en valor a US$ 3.097 millones.

 

Más Información Relevante

• Impacto de la inflación y tasas de interés: La persistente inflación y las elevadas tasas de interés en la región han afectado la capacidad de las empresas para financiar nuevas adquisiciones, lo que contribuye a la disminución en la actividad de fusiones y adquisiciones. Los inversores están siendo más cautelosos debido a la volatilidad económica y los altos costos de financiamiento.
• Inversión extranjera: En el ámbito cross-border, las compañías latinoamericanas han mostrado un apetito inversor en Europa y Norteamérica, con 34 y 30 transacciones respectivamente. Por otro lado, las empresas de Norteamérica lideraron las inversiones en América Latina con 206 transacciones, seguidas por Europa (134) y Asia (47). Esto refleja un interés sostenido en la región por parte de inversores extranjeros, a pesar de la disminución general en la actividad.
• Transacción destacada: La adquisición más significativa en el primer semestre de 2024 fue la compra por parte de China Southern Power Grid International Hong Kong del 100% de Enel X Perú y el 83,15% de Enel Distribución Perú, valorada en US$ 3.100 millones. Esta transacción subraya el interés de grandes jugadores internacionales en activos estratégicos en la región.

 

Implicancias de la Noticia

• Cautela en el mercado: La disminución en las transacciones sugiere una mayor cautela entre los inversores, influenciada por la incertidumbre política y económica. Este comportamiento podría persistir hasta que haya una mayor estabilidad y claridad en el entorno económico regional.
• Potencial de recuperación: Aunque la actividad ha disminuido, el valor de las transacciones de adquisición de activos ha aumentado, indicando que hay oportunidades significativas para operaciones de mayor envergadura. Esto podría ser un indicio de una eventual recuperación del mercado si se estabilizan las condiciones económicas.
• Influencia de la política: Los cambios políticos y las incertidumbres en América Latina seguirán siendo un factor determinante en la actividad de fusiones y adquisiciones. Los inversores necesitarán monitorear de cerca los desarrollos políticos y sus posibles impactos económicos para tomar decisiones informadas.

Source: Alerta Económica