Mexican M&A activity showed continued restraint in May, seeing only 29 transactions in the month,nearly unchanged from May 2016, while the value of the 12 publicly disclosed deals was down 13.55% year­on­year to US$639mn.

Through May, Mexico has seen a total of 118 transactions in 2017, with 45 reporting values for the operations totaling US$9.297bn, according to advance information on May activity provided to BNamericas by M&A research firm Transactional Track Record (TTR) whose full report is set for June 5 release.

The year­to­date results translate to 17.1% fewer operations and a hefty 65.8% fall in reported values.

Economic uncertainty, largely stemming from the incoming US administration and potential protectionist policies, has weighed heavily on investor sentiment in Mexico this year.

Such concerns were also evidenced by a 26.1% annual decline in foreign direct investment (FDI) during the first quarter, as reported recently by the central bank.

Within this context, Mexican M&A activity so far this year stands in contrast to the rest of the LAC, where the value of reported deals has advanced markedly along with a marginal increase in the number of operations.

By sector, 2017 activity has been heaviest in Mexico with the real estate sector and the financia and insurance sector, recording 12 and 15 transactions each from January to May, according to TTR.

The health and hygiene sector saw 7 transactions in the period, followed by Internet deals with 6 operations.

Mexican firms have been most heavily seeking deals abroad in the US and Colombia in 2017, completing 7 and 5 operations in the respective regions, where publicly disclosed US transactions amounted to US$2.41bn through May.

In the opposite direction, firms from the US, Spain and Canada were the most active in investments within Mexico, recording 16, 10 and 3 operations, respectively.

US M&A investments in Mexico reached US$1.717bn through May, while disclosed Canadian investment totaled US$459.8mn.

Mexico has been involved in 15 private equity deals through May, including two deals with disclosed values totaling US$190m, translating to a 25% increase in the number of operations but a 47% decline in reported values compared to the first five months of 2016.

Meanwhile, Mexico saw 15 venture capital deals through May, with reported values for 4 deals reaching US$44.3mn, representing 25% more transactions and a 47% increase in mobilized capital.

Source: Business News Americas / BN Americas - Chile