México registró un sólido repunte en la actividad de fusiones y adquisiciones en el primer trimestre de este año con 75 operaciones, 31 de las cuales reportaron valores por un total de US$5.950mn, según la firma de investigación Transactional Track Record (TTR).

Los resultados reflejan un aumento de 15,4% en el número de transacciones en comparación con el 1T17 y un incremento de 53,1% en los valores informados; sin embargo, la comparación se produce frente a la profunda incertidumbre de los inversionistas en torno a la entonces entrante administración estadounidense y una retórica negativa hacia la política comercial de EE.UU. y México.

De las 31 transacciones que revelaron valores, TTR clasificó a 22 como mercado pequeño con montos inferiores a US$100mn, mientras que seis fueron de mercado medio (entre US$100mn y US$500mn) y tres de mercado grande, valuadas por encima de US$500mn. Los acuerdos de este último mercado se valoraron en un total de US$3.590mn.

Con respecto a la actividad específica del sector, las propiedades financieras y/o de seguros mostraron la mayor actividad, generando 11 operaciones, seguidas de acuerdos del sector inmobiliario con nueve operaciones. Tanto el sector de tecnología como el de petróleo y gas registraron siete acuerdos cada uno.

LAS MAYORES TRANSACCIONES

La operación más grande del trimestre involucró el acuerdo de efectivo y capital de Televisa para deshacerse de su participación de 19% en Imagina Media Audiovisual de España en uno de los principales grupos de capital privado de China, Orient Hontai Capital.

El acuerdo generó US$1.260mn para Televisa, según TTR, a medida que el gigante de la radiodifusión lucha por adaptarse a un mercado inundado por los populares servicios de streaming por suscripción.

El segundo mayor acuerdo involucró la adquisición por Fidelity National Financial de las participaciones de Stewart Information Services, incluyendo Stewart Title Guaranty de México, por alrededor de US$1.200mn.

En el tercer acuerdo de mercado grande, la firma mexicana de petroquímicos Alpek en colaboración con Indorama y Far Eastern, organizó una compra de acciones por US$1.120mn de las tenencias de M&G USA en una planta integrada de PTA­PET en construcción en Corpus Christi, Texas.

ACTIVIDAD TRANSFRONTERIZA

Los acuerdos salientes de México se destinaron principalmente a propiedades estadounidenses, involucradas en ocho de las transacciones del trimestre. El valor total divulgado de los negocios salientes estadounidenses alcanzó US$243mn.

Las operaciones entrantes a México provinieron principalmente de EE.UU. y España, involucradas en nueve y tres acuerdos, respectivamente. Las transacciones entrantes reveladas desde EE.UU. arrojaron un valor total de US$1.300mn.

CAPITAL PRIVADO Y DE RIESGO

TTR informó un total de siete operaciones de capital privado que tuvieron lugar en el primer trimestre, con un total de valoraciones reveladas de US$1.270mn. Esto representa una caída de 13% en el número de transacciones respecto del 1T17, pero un fuerte aumento de 4126% en el capital total movilizado en el trimestre.

Hubo 18 acuerdos de capital de riesgo con un valor total de US$176mn en los primeros tres meses de 2018. Esto representó un incremento de 50% en el número de operaciones y un impresionante aumento de 4000% en el capital total recaudado.

Source: Business News Americas / BN Americas - Chile