En actual desaceleración de la actividad de fusiones y adquisiciones (M&A) en México, los sectores de internet y tecnología desafían la tendencia, con aumentos interanuales de 56% y del 91% en el número de transacciones en el 1S19, respectivamente, según la firma de investigación Transactional Track Record (TTR).

En contraste, los sectores de bienes raíces y finanzas/seguros —que lideraron previamente— mostraron caídas respectivas del 42% y 62%.

Se realizaron 134 acuerdos en el 1S19, con un importe no confidencial de US$10.209mn, datos que reflejan un aumento de 0,81% en el capital movilizado y un descenso de 30,21% en el número de operaciones con respecto al 1S18.

Por su parte, en el 2T19 se contabilizaron 65 operaciones frente a las 94 del 2T18, con un importe agregado de US$5.643mn versus US$5.220mn.

CAPITAL PRIVADO Y DE RIESGO

En la primera mitad de 2019, México registró seis transacciones de capital privado valoradas en US$33mn, que representan una disminución interanual de 70% en el número de operaciones y un descenso de 98,1% en el capital movilizado, según TTR.

Por su parte, se produjeron 37 operaciones de capital de riesgo valoradas en US$442m, es decir, un aumento de 4,73% en el número de operaciones y un descenso de 14% en el capital movilizado.

OPI DE FINTECH EN EL HORIZONTE

De acuerdo con un análisis de la firma de investigación Mergermarket, al menos una fintech mexicanalanzaría una OPI en los próximos 12 meses. Mergermarket apuesta por la empresa de procesamiento de pagos en línea PayClip como posible candidato.

Según un abogado del sector, un socio de capital de riesgo, dos funcionarios de la bolsa de valores y un banquero de capital social citados en el informe, si bien la mayoría de las empresas aún tienen que alcanzar el punto de equilibrio, las expectativas que rodean a las fintechs podrían ayudarles a atraer suficientes inversionistas para sus OPI.

PayClip, con sede en la Ciudad de México, parece atractiva porque ya recibió capital de firmas de inversión como General Atlantic en 2016 y US$20mn del japonés SoftBank en mayo, siendo esta última la primera inversión en México del fondo de US$5.000mn lanzado en marzo para respaldar a las startups latinoamericanas.

Sin mencionar a PayClip, la directora general de la nueva bolsa mexicana BIVA, María Ariza, dijo que ha estado en conversaciones con fintechs locales que buscan abrir su capital, señaló Mergermarket.

BIVA sería la ruta elegida por varias fintechs, ya que ofrece comisiones más bajas que su rival BMV, señaló en el informe la titular de nuevas emisoras y emprendedores de BIVA, Daniela Calleja.

No obstante, añadió que por el tamaño relativamente pequeño de las fintechs mexicanas, podrían buscar una venta de bonos como preparación para una OPI.

Para cotizar en el mercado bursátil local, las empresas deben tener un valor empresarial de al menos 72mn de pesos (US$3,75mn), dijo el director general adjunto de BIVA, Rodrigo Velasco, en una conferencia de prensa en Nueva York.

Algunas fintechs mexicanas se acercan a medida que ingresan al rango de ingresos anuales de US$50-60mn, indicó el socio director de la firma local de capital de riesgo ALLVP, Fernando Lelo de Larrea.

ALLVP tiene participaciones en seis fintechs latinoamericanas, incluida la plataforma de préstamos peer-to-peer Prestadero, con sede en Ciudad de México, agregó Mergermarket.

"Solo se necesita es una exitosa salida a bolsa para que el resto de las empresas se unan", dijo el director general de Atlantic, Martín Escobari, en el evento Mexico PE Day de Amexcap en Nueva York. "Cuando vuelves millonarios a algunos inversionistas, más inversionistas respaldarán empresas similares con la esperanza de que volverse también millonarios, lo que a su vez hará más grandes a esas empresas" y las acercará a abrir su capital.

Source: Business News Americas / BN Americas - Chile