Realizaram-se 34 fusões e aquisições no primeiro trimestre, com forte participação de investidores estrangeiros. Mas investimento diminuiu 50% face há um ano.

O número de fusões e aquisições (M&A) no mercado português no primeiro trimestre manteve-se em linha com o contabilizado no período homólogo do ano passado, com 34 operações registadas pelo Transactional Track Record (TTR), face a 36 há um ano. Os investidores estrangeiros deram um importante contributo para dinamizar o mercado transaccional português, criando oportunidades para os bancos de investimento e escritórios de advogados.

"O trimestre caracterizou-se ainda pela chegada ao mercado português de M&A de investidores que habitualmente não protagonizam tantas operações, como é o caso da China, Japão, Luxemburgo, África do Sul e Estados Unidos", refere o relatório trimestral do TTR, a que o Diário Económico teve acesso, citando os exemplos da compra da Caixa Seguros pela chinesa Fosun e da AGS pela nipónica Marubeni.

O número de operações manteve-se estável, mas o volume de investimento em M&A diminuiu 55% face ao primeiro trimestre de 2013, para 1,7 mil milhões de euros, contra 3,8 mil milhões há um ano. As operações mais relevantes foram a privatização da Caixa Seguros, no valor de 1,2 mil milhões de euros, seguida da venda da brasileira Providência por vários fundos de investimento portugueses (169,79 milhões) e da privatização da Silopor (165 milhões). Participaram como assessores financeiros destas operações o Caixa BI, o BES0.62% Investimento, o Lazard Brasil e a GBS Finanças. Morais Leitão, Garrigues, PLMJ, Cuatrecasas, Linklaters e Uría Menéndez Proença de Carvalho (UM-PC) foram alguns dos principais assessores jurídicos em operações de M&A.

Apesar da queda do investimento, alguns sectores destacaram-se pela positiva. "O tecnológico foi um dos claros protagonistas, cuja actividade trimestral quase alcança o número total registado em 2013. O sector tecnológico absorveu algumas das operações mais relevantes deste primeiro trimestre, entre as quais se encontram vários investimentos da Portugal Ventures em 'startups' tecnológicas, a fusão entre a portuguesa Sensys Solutions e a moçambicana Power - Sistemas de Energia, e a aquisição da Echiron por parte da empresa de desenvolvimento de software Claranet Portugal", adiantou.

"O número de transacções realizadas por firmas de 'venture capital' em Portugal neste primeiro trimestre de 2014 revela um período muito dinâmico, em que a Portugal Ventures assumiu o protagonismo com cerca de sete investimentos", referiu.

Mercado de capitais mostra "vitalidade"
O TTR destaca que, no universo de mercado de capitais registou-se uma actividade "interessante, demonstrativa da vitalidade desta área, graças à saída à bolsa da Espírito Santo Saúde, concluída em Fevereiro por 166,2 milhões de euros. BES0.62%I, Caixa BI, Crédit Suisse, Millennium e BPI-0.11% destacaram-se como assessores financeiros nas operações realizadas no mercado de capitais português no primeiro trimestre, segundo o TTR. No que toca aos assessores jurídicos, neste segmento o TTR destaca a Linklaters, Uría e Morais Leitão.


Económico - http://economico.sapo.pt/noticias/estrangeiros-dinamizam-mercado-de-advisory-no-primeiro-trimestre_191106.html