La primera operación de la década fue anunciada oficialmente el 10 de febrero de 2010: la japonesa Mitsubishi Corporation ofrecía adquirir el 25% de la Compañía Minera del Pacífico a la chilena CAP, en US$ 924 millones. La nipona ya tenía participación en CAP directamente, así como en su matriz, Invercap. Actualmente maneja el 19,27% y el 2,31%, respectivamente.

Esta es solo una de las más de 40 operaciones de compras o fusiones de empresas chilenas ocurridas entre 2010 y 2019, según un recuento realizado por la consultora internacional TTRecord —que contabiliza M&A cuyos montos hayan sido superiores a los US$ 500 millones cada uno—, las que en su conjunto sumaron del orden de US$ 70 mil millones.

Al inicio de la década —anunciada el 29 de diciembre de 2010, pero concretada en abril de 2011—, ocurrió la adquisición por parte de la canadiense AIMCo del 50% de la sociedad Autopista Central, adquirida a la sueca Skanska, por US$ 890 millones. Y en noviembre de 2011, Anglo American vendió a la japonesa Mitsubishi una participación del 24,5% del capital social de Anglo American Sur, la ex Disputada de Las Condes, por un importe de US$ 5.390 millones.

El salto de LAN tras TAM y el acuerdo por la ex Disputada de Las Condes

Pero fueron los años 2012 y 2013 cuando más megaoperaciones se registran. En marzo de ese año, Embotelladora Andina consolidó bajo su mano las operaciones de Coca Cola Polar, en una fusión por absorción de una unidad de negocios que a la fecha valía del orden de US$ 564 millones.

Y aunque se anunció en 2010, recién en junio de 2012 se concretó una de las operaciones más ambiciosas de la década. La chilena LAN Airlines, ligada a la familia Cueto, concretó la OPA para fusionarse con la brasileña TAM, dando vida a Latam Airlines, cuya operación se valorizó en US$ 3.520 millones, luego de un intercambio de acciones.

En agosto de 2012, la estatal Codelco anunciaba que adquiría el 24,5% del capital social de Anglo American Sur, por unos US$ 1.700 millones. El cierre de esta operación no fue fácil y se dio luego de varios meses de disputas judiciales, porque en su origen Codelco pretendía ejercer su opción de compra sobre el 49% del yacimiento, en una opción que vencía en enero de 2012. Pero dicha opción quedó en los hechos bloqueada en noviembre de 2011, cuando Anglo American vendió el 24,5% de Anglo American Sur a Mitsubishi, en la ya mencionada operación por US$ 5.390 millones. Al final, las partes llegaron a un acuerdo y Anglo American se quedó con el 50,5% de Anglo American Sur, Codelco con el 24,5%, Mitsubishi con el 19,50% y Mitsui con el 5% restante.

A fines de 2012 y parte de 2013 también fue el turno de las megaoperaciones en el sector previsional y de administración de fondos. En enero de 2013, Principal Financial Group concretó la compra del 63% de AFP Cuprum, que estaba en manos de Empresas Penta. En total, la estadounidense desembolsó US$ 1.500 millones.

En septiembre de 2013, otra estadounidense, MetLife, adquirió a través de una OPA el 90,38% del capital social de la chilena AFP Provida, que estaba en manos de la española BBVA, en unos US$ 1.840 millones.

En noviembre de ese año los hermanos Nicolás y Felipe Ibáñez vendieron el 25% de Walmart Chile (ex-D&S) a la estadounidense Walmart, porcentaje por el que obtuvieron US$ 1.490 millones y que les significó su retiro total de la propiedad de la supermercadista, tras haber vendido en 2009, en una primera etapa, el 38% de la firma, en una operación que marcó el ingreso de la gigante Walmart a Chile.

Varias compras en el sector salud y la operación que marcó record como la de mayor monto pagado en Chile

Otra de las operaciones ícono de la década fue la que se desarrolló entre mayo y septiembre de 2014, cuando el laboratorio farmacéutico estadounidense Abbott Laboratories anunció una OPA por el 100% de la propiedad de CFR Pharmaceuticals, firma controlada por Alejandro Weinstein, operación por unos US$ 2.900 millones.

En mayo también la gigante farmacéutica Aliance Boots anunció su desembarco en Chile y México, al comprar al grupo Casa Saba Farmacias Ahumada (Fasa), en una operación por US$ 636 millones.

En noviembre de ese año, la española Gas Natural Fenosa adquirió el 96,50% de las acciones de CGE, en más de US$ 3.000 millones. En septiembre de 2015, se concretó la compra por parte de la mexicana Femsa del 60% de Socofar, que opera las marcas Cruz Verde y Maicao, en US$ 998 millones. Esta semana, además, se conoció que los mexicanos comprarán el restante 40% de Sofocar a Guillermo Harding.

El 29 de enero de 2014 se anunció una de las operaciones que más tardó en concretarse. El 26 de abril de 2016, el banco brasileño Itaú se fusionó con el chileno Corpbanca, de la familia Saieh, quedando el 36% de la propiedad en manos cariocas.

En 2016, también, se concretó el ingreso de la estadounidense Prudential a la propiedad de AFP Habitat, operación por US$ 529 millones por el 40% de las acciones.

Pero ese mismo 2016 traería otra operación. A dos días de terminar el año, Qatar Airways concluyó la adquisición del 10% de Latam Airlines, a través de una ampliación de capital por US$ 613 millones, suscrito completamente por la catarí.

Pasando al 2017 fue el turno de uno de los últimos bastiones de Empresas Penta en ponerse en venta. En septiembre de ese año se anunció que la gigante estadounidense UnitedHealth Group llegó a un acuerdo con Penta y el Grupo Fernández León para comprar Banmédica, lo que concretó en enero de 2018 desembolsando US$ 2.755 millones.

Aunque se anunció en noviembre de 2017, se concretó en julio de 2018 la compra del 68% de BBVA Chile por parte de Scotiabank, en US$ 2.200 millones.

En 2018 también se anunció otra megaoperación. Esta vez, Agrosuper, controlada por Gonzalo Vial, históricamente ligada a la producción de carnes blancas, lanzó una OPA por la salmonera AquaChile, ligada a las familias Puchi y Fisher. En enero de este año se concretó la operación que ascendió a US$ 850 millones.

Pero 2018 no terminaría tan tranquilo. Fue el 3 de diciembre del año pasado cuando se concretó una de las operaciones más grandes de la historia de la bolsa local. La china Tianqi compró el 24% de SQM, en más de US$ 4.000 millones, en un proceso no exento de polémica, luego que el accionista principal de la minera no metálica, Julio Ponce, intentara por todos los medios evitar el ingreso de los chinos, desde mayo del mismo año, cuando se anunció la operación. Finalmente, las partes firmaron la paz, con lo que Tianqi pudo comprar la participación a la canadiense Nutrien.

A finales de ese año, se concretó también otra millonaria operación, la compra del CDF por parte de la gigante Turner, en una operación por unos US$ 1.700 millones.

Partiendo este año, la gigante de Dubái, DP World, ofreció comprar Pulogsa, operadora portuaria ligada a las familias Matte y Angelini. En total, desembolsó US$ 502 millones.

El 1 de abril de este año, Sumitomo Corporation completó la adquisición del 30% en Minera Teck Quebrada Blanca a Teck Resources, a través de la creación de una joint venture que controlará el 90% de la empresa y en la que Sumitomo tendrá un 33,33%. El importe de la operación ascendió a US$ 1.200 millones.

El 29 de junio de este año, la china Joyvio (matriz a su vez de Lenovo) siguió moviendo el mercado del salmón, al comprar el 99,84% de Australis Seafood, controlada por Isidoro Quiroga, en US$ 886 millones.

Otra de las operaciones en pleno desarrollo fue la que protagonizó Delta Airlines el 26 de septiembre al anunciar una OPA por hasta el 20% de Latam Airlines, por unos US$ 1.900 millones. Este jueves se cerró la operación y los resultados preliminares indican que la estadounidense declarará exitosa la OPA.

El 14 de octubre, se anunció quizá la última megaoperación previa al estallido social iniciado el 18 de ese mes. Sempra Energy acordó la venta del 100% de Chilquinta y TecnoRed a la china State Grid, en US$ 2.230 millones.

La única operación post 18 de octubre es la venta de 3.242 antenas de Entel en Chile y Perú, por US$ 772 millones a American Tower, aunque dicho proceso había comenzado a inicios de este año.

Source: Nex News - Chile